Крах Silicon Valley Bank

Почему обанкротился Silicon Valley Bank?

Высокие ставки значительно ограничили технологические компании, снизили стоимость технологических акций и усложнили привлечение капитала. Столкнувшись с более высокими процентными ставками, потерями IPO и дефицитом финансирования, клиенты SVB начали выводить деньги из банка.

Крах Silicon Valley Bank: как и почему это произошло…

Федеральная резервная система США повысила процентные ставки

Silicon Valley Bank сильно пострадал от падения технологических акций за последний год, а также от агрессивного плана Федеральной резервной системы по повышению процентных ставок для борьбы с инфляцией.

За последние два года банк купил облигации на миллиарды долларов, используя депозиты клиентов, как это обычно сделал бы обычный банк.

Обычно эти инвестиции безопасны, но их стоимость снизилась, поскольку они приносили более низкие проценты, чем облигация, выпущенная в текущей среде с более высокими процентными ставками.

Обычно это не проблема, потому что банки держат их долгое время - за исключением случаев, когда их нужно продать в чрезвычайной ситуации.

Инвесторы Silicon Valley все чаще испытывали нехватку наличности

Но клиентами Silicon Valley в основном были стартапы и другие технологические компании, которым в последний год нужны были денежные средства.

Венчурное финансирование иссякало; компании не могли привлечь дополнительные раунды финансирования для нерентабельного бизнеса и поэтому были вынуждены использовать уже имеющиеся средства - часто размещенные в Silicon Valley Bank, который находился в центре вселенной технологических стартапов.

Так что клиенты Silicon Valley начали выводить свои депозиты.

Сначала это не было огромной проблемой, но вывод средств начал вынуждать банк продавать собственные активы, чтобы удовлетворить запросы клиентов на снятие денег.

Silicon Valley Bank продал свой портфель облигаций с убытком

Поскольку клиентами Silicon Valley в основном были компании и состоятельные люди, вероятно, они сильнее опасались банкротства банка, потому что их депозиты превышали 250.000 USD или лимит, установленный правительством США для страхования вкладов.

Это вынудило продать облигации с убытком, и эти потери накопились до такой степени, что Silicon Valley Bank фактически стал неплатежеспособным.

Банк попытался привлечь дополнительный капитал от внешних инвесторов, но не смог их найти.

Корабль пошел ко дну

Роскошный банк, ориентированный на технологический сектор, был разрушен самой старой проблемой банковского дела и одним из немногих способов, которые действительно могут уничтожить банк: набегом вкладчиков.

У банковских регуляторов не было другого выбора, кроме как арестовать активы Silicon Valley Bank, чтобы защитить активы и депозиты, которые все еще оставались в банке.

Официальная страница банка svb.com в данный момент не работает (13.03.2023, 14:40), и отображается следующее уведомление: 

Что происходит сейчас?

В данный момент эксперты не ожидают проблем, которые распространятся на более широкий банковский сектор.

Silicon Valley Bank был крупным, но имел уникальную специализацию, обслуживая почти исключительно мир технологий. Он много работал с особой частью экономики, которая сильно пострадала за последний год.

Другие банки гораздо более диверсифицированы по нескольким отраслям, клиентским базам и географическим регионам.

Тем не менее экономические последствия могут возникнуть, особенно в мире технологических стартапов США, если деньги, которые сейчас остаются в Silicon Valley Bank, не будут быстро высвобождены.

Если в последнее время усиливалось желание FED продолжать повышение базовых ставок, то сегодня появляется предположение, что ставки будут поставлены на паузу.

Позже Biden выступил с речью в Белом доме и подчеркнул, что американская банковская система «в безопасности».

Администрация Biden будет использовать Фонд страхования депозитов для пополнения депозитов клиентов, заявил сегодня президент Joe Biden, повторив комментарии руководителей Казначейства, Федеральной резервной системы и Федеральной корпорации страхования депозитов о том, что этот план помощи не будет финансироваться американскими налогоплательщиками.

На фоне банкротства SVB разные финансовые активы отреагировали по-разному:
Индекс доллара реагирует негативно;
Индекс Crypto 10 немного снизился в пятницу, после чего вырос на 20%;
Золото находится, как обычно, в роли защитного актива в периоды, когда на финансовом рынке появляются глобальные риски.

Источники: euronews.com, edition.cnn.com

---

Предупреждение о рисках: Статья носит информационно-образовательный характер, отражает ситуацию на дату публикации и не является инвестиционной консультацией, офертой или рекомендацией покупать либо продавать какие-либо финансовые инструменты. Торговля инструментами с кредитным плечом (Forex, CFD) и криптоактивами связана с высоким риском потери капитала. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Прежде чем инвестировать, оцените свои цели и допустимый уровень риска и при необходимости обратитесь к лицензированному консультанту. Подробнее: Disclaimer и предупреждение о рисках.