Что такое трейдинг?

На финансовых рынках существуют два основных занятия, оба ведутся на одних и тех же графиках, но с совершенно разным мышлением, стратегиями и временными горизонтами. Разница кроется в мышлении, но также и в самой механике счетов.

Трейдер — это тот, кто увлечён графиками, техническим анализом и ежедневными движениями рынка. Трейдинг для него — профессия или активное занятие: он проводит часы перед экранами, ищет краткосрочные возможности, часто открывает и закрывает позиции. Свой доход он строит на быстрой реакции и дисциплине.

Инвестор ищет пассивный доход. Он заставляет свой капитал работать на себя в долгосрочной перспективе — покупает надёжные активы, держит их годами или десятилетиями, получает выгоду от дивидендов и роста стоимости со временем. Он не открывает приложение каждый день.

Помимо мышления, три технических отличия полностью меняют то, как вы работаете:

• Прибыль в обоих направлениях. В трейдинге можно заработать и когда цена растёт (long), и когда цена падает (short). В классическом инвестировании — только на росте и дивидендах.
• Без реального владения. В трейдинге через CFD вы не владеете акцией Apple — вы спекулируете на разнице цены. В инвестировании вы фактически покупаете акцию и становитесь совладельцем.
• Доступное плечо. В трейдинге можно открывать позиции в несколько раз больше размера вашего капитала за счёт заёмных у брокера средств. В долгосрочном инвестировании это используется редко.

Эти два подхода не исключают друг друга — многие люди практикуют оба, раздельно. Инвестор может иметь долгосрочный портфель из акций и ETF, а параллельно — меньший счёт для активного трейдинга. Важно не смешивать капитал и стратегии этих двух подходов.

От физических бирж с выкриками до алгоритмов, исполняющих сделки за микросекунды — история трейдинга рассказывает о демократизации финансовых рынков. Вот ключевые вехи, объясняющие, откуда взялся сегодняшний финансовый мир.

1. 1602

   Амстердамская биржа

   Первая современная биржа в мире. Голландская Ост-Индская компания (VOC) выпускает первые публичные акции — для финансирования торговых экспедиций в Азию.

2. 1792

   Соглашение Баттонвуд — основание NYSE

   24 брокера подписывают соглашение под платаном (buttonwood) на 68 Wall Street, Нью-Йорк. Документ из двух предложений знаменует основание New York Stock Exchange.

3. 1867

   Появление биржевого тикера

   Специальный телеграф для биржевой информации. Впервые цены могут быстро передаваться инвесторам за пределами торгового зала.

4. 1971

   Конец Бреттон-Вудской системы + запуск NASDAQ

   Доллар отвязывается от золотого стандарта, валютные курсы становятся плавающими — рождается современный валютный рынок Forex. NASDAQ становится первой полностью электронной биржей.

5. 90-е годы

   Онлайн-трейдинг

   Интернет-платформы впервые позволяют любому человеку с ПК и подключением открыть собственный счёт, не звоня брокеру по телефону.

6. 2000-е годы

   Алгоритмическая эра и первые представительства в РМ

   Алгоритмы исполняют миллионы ордеров в секунду. Появляются первые представительства в Республике Молдова офшорных брокеров (нерегулируемых по европейским стандартам).

7. 2010-е годы+

   Мобильная эра и демократизация

   Приложения для смартфонов, резко сниженные комиссии, копи-трейдинг, ИИ. Индивидуальный трейдер становится значимой силой на рынке.

8. 2018

   Trading.md — первый проект РМ с регулируемыми брокерами

   Запуск trading.md компанией Royal Consulting — первый проект в Молдове с несколькими международными брокерами-партнёрами, все регулируемые, включая инвестиционные банки.

Трейдер — это человек, который активно покупает и продаёт финансовые инструменты с целью получения прибыли от движений цены. Но термин «трейдер» охватывает очень разные реалии — от одиночки с ноутбуком до профессионалов инвестиционных фондов, управляющих миллиардами долларов.

Типы трейдеров в зависимости от контекста работы

Формальное образование для институциональной карьеры

Для тех, кто хочет профессиональную карьеру институционального трейдера, классический путь проходит через университетское образование в математике, статистике, эконометрике, финансах, компьютерных науках или экономике. К этому добавляются признанные во всём мире международные сертификации: CFA (Chartered Financial Analyst — программа из трёх уровней, считающаяся ориентиром отрасли), FRM (Financial Risk Manager) или CMT (Chartered Market Technician).

В Европейском Союзе ценятся такие сертифицирующие организации, как CISI (Chartered Institute for Securities & Investment, UK), EFFAS (European Federation of Financial Analysts Societies, с программой CEFA — Certified European Financial Analyst), EFPA (European Financial Planning Association) и CIIA (Certified International Investment Analyst). Это серьёзные пути, требующие лет учёбы и значительных финансовых вложений.

Для тех, кто хочет топ-карьеру в институциональной финансовой индустрии, эти сертификации желательны — даже необходимы. Но большинство активных трейдеров в мире не институциональные, а индивидуальные — в основном самоучки, которые учатся по классическим книгам, специализированным курсам, наставничеству и практическому опыту сначала на демо-счёте, затем на реальном счёте с подходящим капиталом. Это также реалистичный путь для индивидуального трейдера из Молдовы. Подробности о школах, сертификациях и программах вы найдёте в разделе Финансовое образование сайта.

Финансовые рынки предоставляют доступ ко многим различным классам активов, каждый со своей спецификой. Прежде чем перейти к списку, важное уточнение для начинающих: классы активов (что вы торгуете) и торговые инструменты (как вы торгуете) — это две разные вещи.

Торговые инструменты

На практике в Европе и Молдове спекулятивный трейдинг по большинству классов активов ведётся через CFD (Contracts for Difference) — производный инструмент, позволяющий получать прибыль от движения цены без фактического владения активом. Читайте полное руководство по CFD →

Фьючерсы (срочные контракты) популярны в США для индексов и товаров, но менее распространены среди частных лиц в ЕС. Опционы (call/put) очень развиты как торговый инструмент в США, слабее на розничном уровне в Европе. ETF — это составные инструменты, отслеживающие индекс, сектор или отрасль — их можно торговать как обычные акции. Классическое инвестирование обычно осуществляется через прямую покупку (реальное владение активами).

Классы активов, доступные для торговли

Любая сделка начинается с гипотезы: цена вырастет или упадёт. Трейдер открывает позицию long (покупка), если делает ставку на рост цены, или short (продажа без покрытия), если делает ставку на снижение. Позиция short — концепция, которая удивляет многих новичков — да, можно получать прибыль и когда рынок падает.

Прибыль или убыток = разница между ценой входа и ценой выхода, умноженная на размер позиции. При эффекте плеча усиливается и прибыль, и убыток. Плечо — это обоюдоострый нож: оно позволяет торговать суммами больше вашего капитала, но может быстро вас разорить, если рынок пойдёт против вас.

Чтобы закрыть позицию, трейдер нажимает кнопку close order, и платформа исполняет в фоне операцию, обратную открытию (продаёт, если купил, или покупает, если продал без покрытия).

Два ключевых ордера для управления риском обязательны для любого серьёзного трейдера: stop-loss (автоматически закрывает позицию при заранее определённом убытке) и take-profit (автоматически закрывает позицию при заранее определённой цели прибыли). У большинства катастрофических потерь в истории индивидуального трейдинга есть общая причина: отсутствие stop-loss или его сдвиг в момент паники, «дать рынку ещё один шанс». Дисциплина с этими ордерами отличает профессионального трейдера от любителя.

Эти детали и многое другое — правильный расчёт размера позиции, соотношение риск/вознаграждение, отложенные ордера — подробно изучаются на наших курсах.

Не все трейдеры делают одно и то же. Стиль торговли выбирается в зависимости от доступного времени, темперамента и целей. Четыре основных стиля охватывают весь спектр.

Важно понять с самого начала: стили сильно различаются по темпу, усилиям и профилю. Скальпинг и активная дневная торговля требуют постоянного внимания, быстрых рефлексов и решений под давлением — они для тех, кто хочет постоянно быть активным на рынке и имеет время сидеть перед экранами. Свинг- и позиционная торговля требуют терпения между сетапами и способности удерживать позиции дни или недели — они для тех, кто хочет совмещать трейдинг с основной работой или другими занятиями. Ни один стиль не является «лучшим» — есть стиль, подходящий вашему ритму жизни и профилю риска. Попробуйте их на демо-счёте и только потом выбирайте.

Бытует мнение, что без шести мониторов ты не настоящий трейдер. Это не так: сами по себе они никому не нужны просто для того, чтобы торговать. Оборудование строго зависит от выбранного стиля и частоты сделок. Вот естественная эволюция сетапов — от минимального до профессионального.

Для индивидуального трейдера из Молдовы абсолютный минимум затрат — это телефон или планшет, но это не лучшая идея. На телефоне можно максимум мониторить уже открытый ордер, когда вы не за рабочим столом. Технический анализ, планирование сделок и базовая работа в трейдинге ведутся в хороших технических условиях — один или несколько больших мониторов, чтобы иметь широкую картину графиков в реальном времени. Торговая платформа, рыночные данные в реальном времени, инструменты технического анализа, оповещения — всё это включено бесплатно через выбранного брокера.

Практическое преимущество: ваш торговый счёт работает одновременно на ПК и на телефоне. Вы можете открыть позицию с компьютера, находясь в офисе, с анализом на больших экранах, а затем следить за ней с телефона по дороге домой. Вы используете подходящее устройство в подходящий момент, не теряя доступа к счёту.

Ширина экрана и вычислительная мощность становятся важны только при интенсивных стилях, таких как скальпинг или активная дневная торговля, где нужно одновременно следить за несколькими графиками, уровнями цен и новостным потоком.

Трейдинг создал легенды и похоронил состояния. Вот несколько имён, которые стоит знать — как за их выдающиеся успехи, так и за катастрофические потери, оставившие долговременные уроки. Баланс между этими двумя перспективами важен: успех без контекста легко превращается в миф, а миф заставляет недооценивать риск.

Обязательные книги (классика, которая не устаревает)

Фильмы и сериалы, достойные просмотра

Для культурного контекста и понимания отрасли — не как источники технического образования, но с дидактической ценностью в отношении психологии, этики и истории:

• Wall Street (1987)
• The Wolf of Wall Street (2013)
• Margin Call (2011)
• The Big Short (2015)
• Rogue Trader (1999)
• Boiler Room (2000)
• Floored (2009)
• Inside Job (2010)
• Billions (сериал)
• Industry (сериал)

Школы и образовательные платформы

Индивидуальный трейдинг в Молдове появился в 2000-х годах через представительства офшорных брокеров (нерегулируемых по европейским стандартам) — реальность начала рынка, общая для многих посткоммунистических стран. Те фирмы были прямыми представительствами псевдоброкеров-офшоров, без реального регулирования. Серьёзное регулирование доступа к трейдингу в Молдове пришло постепенно.

В 2012 году наша компания (Royal Consulting) стала первым и единственным официальным представительством за всю историю Республики Молдова регулируемого европейского брокера — ICS Admiral Markets. В течение примерно 4 лет мы популяризировали реальную торговлю через авторизованные услуги, напрямую как представитель брокера. Затем мы реструктурировались в независимую компанию с доступом к брокерским услугам нескольких брокерских компаний — все регулируемые как минимум в ЕС. Читайте полную историю на странице О нас →

Молдавская фондовая биржа (BVM) работает локально для торговли молдавскими акциями, но ликвидность снижена по сравнению с мировыми рынками. Большинство трейдеров и инвесторов из РМ получают доступ к мировым рынкам через местные посреднические фирмы — партнёров регулируемых брокеров.

Важно отметить: в Республике Молдова нет местных брокеров, предлагающих доступ к трейдингу на мировых финансовых рынках. Существуют только посреднические фирмы — партнёры регулируемых брокеров из других стран (UK FCA, ЕС CySEC, Швейцария FINMA, Австралия ASIC). Это модель, позволяющая гражданам РМ получать доступ к мировым рынкам через платформы с международным регулированием.

Правовая база — CNPF и Закон 177/2025

Начиная с июля 2025 года, Республика Молдова имеет специальную правовую базу, регулирующую то, как фирмы предоставляют доступ к производным финансовым инструментам. Закон усиливает защиту инвесторов — как непрофессиональных физических лиц, так и профессиональных инвесторов, а также юридических лиц — и приводит Молдову в соответствие с европейскими стандартами.

Налогообложение индивидуальных трейдеров

Прибыль от трейдинга относится к приросту капитала (Налоговый кодекс, ст. 18 п. e), облагается налогом 12% от 50% полученной прибыли — эффективная ставка 6% от общей прибыли. Декларация: Forma CET18 в SFS, до 30 апреля следующего года.

Трейдинг — не схема быстрого обогащения. Официальные данные показывают суровую реальность, которую должен знать любой новичок, прежде чем открыть первый реальный счёт. Цифры ниже получены от европейских регулирующих органов и являются публично проверяемыми.

Эти цифры — не приговор, а предупреждение. Они показывают, что большинство людей подходят к трейдингу без надлежащей подготовки и без дисциплины.

Основные причины потерь известны и задокументированы: слишком большой риск на сделку, чрезмерное плечо, используемое без понимания последствий, отсутствие чёткого плана, эмоциональные решения (страх, жадность, желание быстро «отыграться» после потерь), отсутствие stop-loss. А ещё хуже — попадание в ловушки мошенников: обещания больших и гарантированных прибылей, «магические торговые сигналы», продаваемые в Telegram, «наставники», появляющиеся из ниоткуда с сфабрикованными результатами, сомнительные и торопливые методы общения, не оставляющие времени подумать. CNPF публиковал предупреждения о подобных схемах.

Всего этого можно избежать через серьёзное образование и через выработку дисциплины, которую мы обсуждаем на наших курсах.

Единого пути в трейдинг не существует. Однако существует логический порядок, подтверждённый десятилетиями коллективного опыта отрасли. Кто перескакивает через этапы, обычно попадает в статистику выше. Кто их соблюдает — повышает свои шансы.