Финансовое образование для молдаван

Финансовое образование не означает, что нужно стать экспертом по акциям. Оно означает понимать, что происходит с твоими деньгами: откуда они приходят, куда уходят, как теряют стоимость и как её можно сохранить или приумножить.

Организация экономического сотрудничества и развития (OECD) определяет финансовую грамотность как сочетание осведомлённости, знаний, навыков, установок и поведения, необходимых для принятия взвешенных финансовых решений и, в итоге, для достижения финансового благополучия. Финансовое образование — это путь, которым к этому приходят.

У этого результата есть важный нюанс. С поведением и установками у молдаван всё хорошо: они осторожны с деньгами. А вот балл за знания намного ниже. Осторожность без знаний сегодня держит деньги в безопасности, но завтра не защитит их от инфляции.

Что ты выигрываешь, если знаешь это: принимаешь решения на основе информации, а не страха, и знаешь, что проверить, прежде чем подписать финансовый договор.

Источники: OECD, Financial Literacy of Adults in South East Europe, май 2020 года; OECD/INFE 2020 International Survey of Adult Financial Literacy; НБМ, сообщение о запуске, март 2019 года.

Три вещи тихо работают против твоих денег: деньги, которые лежат без дела, инфляция и решения, принятые в панике или под давлением. Всех трёх можно избежать.

Деньги, которые лежат без дела

Самая распространённая ошибка не видна. Большинство людей, которым удаётся откладывать, держат деньги дома или на счёте без процентов. Деньги не исчезают, но с каждым годом на них можно купить всё меньше. Для тех, кто копит, проблема не в том, сколько они откладывают, а в том, где они держат деньги.

Источники: НБМ, состояние банковского сектора на 30.06.2026 и ставки по новым депозитам, июль 2026 года; оценка экономиста В. Ионицэ по данным НБМ за апрель 2025 года; опрос НБМ о финансовом поведении населения, декабрь 2025 года, цитируется по прессе (bani.md, 6.12.2025).

Инфляция — налог, который платишь, ничего не подписывая

Инфляция означает, что через какое-то время на ту же сумму денег можно купить всё меньше. С 2014 по 2025 год цены в Молдове выросли более чем в два с половиной раза: 1 000 леев, которые лежали дома с 2014 года, в ценах 2025 года имеют покупательную способность 394 леев.

Попробуй разные суммы и разные начальные годы.

Депозит: лучше, чем чулок, но это не прибыль

Банковский депозит существует, чтобы защитить тебя от инфляции, а не чтобы обогатить. Два десятилетия, до 2020 года, процент по депозитам в леях в большинстве лет покрывал инфляцию, с небольшим реальным выигрышем, который после налога на проценты почти исчезал. С 2021 по 2025 год средняя ставка каждый год оставалась ниже средней инфляции. То есть депозит обычно сохраняет стоимость денег и теряет её в годы высокой инфляции. Деньги дома и на счетах до востребования не дают даже этого.

Это урок финансового образования, а не упрёк банкам: депозит — подходящее место для денег, которые ты хочешь сохранить, а для денег, которые хочешь приумножить, есть другие инструменты, с другим риском. О них — в главе 4 и главе 6.

Источники: НБМ, среднегодовые процентные ставки по новым привлечённым депозитам, физические лица, в леях; НБС, среднегодовой уровень инфляции.

Паника — как ты платишь дважды

У истории февраля 2015 года простое правило: резкий скачок, вызванный страхом, не становится автоматически новой ценой. За неделю официальный курс вернулся ниже прежнего уровня, а тот, кто менял в спешке в самых дорогих обменных пунктах, потерял больше трети денег. Проверка в первоисточнике — официальном курсе, который НБМ публикует ежедневно, — занимает меньше минуты.

Предложения, слишком хорошие, чтобы быть правдой

Там, где не хватает знаний, появляются мошенники. Законное предложение и его имитация выглядят одинаково для того, кто не знает, что проверять. Сразу остановись, если видишь:

• «гарантированную» доходность 10–30% в месяц или ещё больше — ни один законный инструмент этого не гарантирует;
• давление, чтобы ты решил быстро: «только сегодня», «последние места»;
• настойчивые сообщения в Telegram, WhatsApp или звонки с иностранных номеров;
• требования оплаты в криптовалюте на неизвестные кошельки;
• обещание «вернуть потерянные деньги» с других платформ — почти всегда это второе мошенничество;
• заработок только при условии, что ты приводишь других людей, которые вносят деньги.

Что ты выигрываешь, если знаешь это: распознаёшь панику, видишь её цену и больше не платишь дважды за один и тот же страх.

Ни один план не работает, если ты не знаешь, куда уходят деньги каждый месяц. Бюджет — это карта. Правило 50/30/20 — компас.

При небольших доходах 50% на потребности часто невозможны. Начни с 70/20/10, переходи к 60/25/15, когда доход вырастет, и стремись к 50/30/20. Важно, чтобы была отдельная строка сбережений, а не «то, что останется».

Долги: смотри на DAE, а не на процентную ставку

Кредит стоит больше, чем процент из рекламы. Комиссии, страховки и сборы входят в DAE — годовую эффективную процентную ставку, то есть полную стоимость кредита за год. У быстрого кредита с небольшой суммой и небольшим ежемесячным платежом стоимость может оказаться самой высокой из всех. Закон обязывает кредитора показать тебе DAE в информации, которую дают до подписания, в договоре и в любой рекламе, где говорится о стоимости кредита.

Здоровый порядок: сначала закрываешь дорогие долги, затем создаёшь резервный фонд и только потом инвестируешь.

Источник: Закон № 202/2013 о кредитных договорах для потребителей (legis.md)

Активы и пассивы

Путь к финансовой независимости — это постоянно превращать часть дохода в активы. Подробно, с примерами и расчётами: Финансовая независимость.

Четыре источника дохода

Роберт Кийосаки популяризировал простое деление: наёмный работник, свободный профессионал, владелец бизнеса, инвестор. Первые двое меняют время на деньги. У последних двоих деньги работают и без них. Это не моральная иерархия: можно оставаться наёмным работником и шаг за шагом добавить статус инвестора.

Что ты выигрываешь, если знаешь это: видишь, куда утекают деньги и сколько на самом деле стоит кредит, — ещё до того, как его подписать.

Сначала защита. Резервный фонд — это 3–6 месяцев основных расходов, которые хранятся там, откуда их можно забрать в любой момент. Его задача — не приносить прибыль, а избавить тебя от кредита или от продажи в убыток, когда возникает непредвиденный расход.

Затем — выбор места, в зависимости от того, когда тебе понадобятся деньги. Депозит — один из самых слабых вариантов для приумножения денег, но он лучше чулка.

Депозиты гарантированы в пределах 200 000 леев на вкладчика в каждом банке Фондом гарантирования депозитов в банковской системе.

Валюта депозита: важна не самая высокая ставка, а динамика валюты

Более высокая ставка в какой-то валюте не помогает, если сама валюта дешевеет. Пример из 2025 года: евро подорожал к доллару на 13,1%, с 1,0389 до 1,1750 доллара. Депозит в долларах под 3% потерял относительно евро больше, чем заработал на процентах.

Поэтому, если ты всё же выбираешь депозит, валюту выбирай исходя из того, как она, по-твоему, поведёт себя за срок депозита, а не по размеру процента. Для этого нужны знания, которые даёт курс по инвестициям или консультация. Если их пока нет, простое правило — диверсификация: 2–3 депозита в разных валютах, чтобы падение одной компенсировали остальные.

Отдельно от этого — деньги на каждый день: сумму, которая понадобится тебе в леях в ближайшие месяцы, держи в леях. Иначе ты платишь курсовую разницу дважды — при покупке и при продаже.

Источник: ЕЦБ, справочные курсы EUR/USD на 31.12.2024 и 31.12.2025

Что движет ценами и курсами

Валютные курсы не меняются случайно. Ими движут ставки центральных банков, инфляция, цена импортируемой энергии, деньги, присылаемые из-за рубежа. Многие связи просты и понятны без специального образования. Кто их знает, иначе читает новости и больше не принимает решений в панике. Это не значит, что он может угадать завтрашний курс: рынок часто реагирует на новость ещё до того, как событие произойдёт. За какими данными следить: Экономические показатели, Экономический календарь Молдовы, Графики МД.

Что ты выигрываешь, если знаешь это: у тебя есть резерв на непредвиденное, и ты знаешь, почему деньги, которые скоро понадобятся, хранятся иначе, чем долгосрочные.

Сложный процент означает, что доходность начисляется и на доход, полученный в прошлые годы. Деньги производят деньги, которые, в свою очередь, тоже производят деньги. В первые годы эффект мал, а через 15–20 лет — велик.

Время важнее всего. Тот, кто инвестирует 500 леев в месяц с 25 до 35 лет, а затем останавливается, может иметь к 65 годам больше, чем тот, кто инвестирует 500 леев в месяц с 35 до 65, — если доходность превышает примерно 6% в год. При меньшей доходности выигрывает тот, кто вносит деньги дольше.

Регулярность важнее удачного момента. Небольшая сумма, которую вносят из месяца в месяц, без перерывов, создаёт больше, чем попытка поймать идеальный момент.

Попробуй разные настройки: меняй доходность, издержки и инфляцию и сравнивай три сценария.

Что ты выигрываешь, если знаешь это: видишь, почему каждый год промедления стоит денег и почему важна разница между доходностью «на бумаге» и реальной.

Помимо депозита, есть несколько законных инструментов, доступных любому жителю Молдовы. Исторически на длинном горизонте самую высокую доходность приносили акции — с годами падения по пути. Это не гарантия на будущее. Выбор зависит от срока, риска и от того, сколько времени ты готов этому уделять.

Доходы от инвестиций декларируются и облагаются налогом. Правила по видам дохода: Налогообложение на бирже.

Что ты выигрываешь, если знаешь это: деньги, которые лежат без дела, теряют, а деньги, которые работают, растут. Это основное правило личных финансов: у каждого, у кого есть сбережения, есть и выбор, где им работать, и ты выбираешь осознанно, понимая риск каждого варианта.

Государственная пенсия (I пилон) работает по принципу перераспределения: те, кто работает сегодня, платят за сегодняшних пенсионеров. Её редко хватает, чтобы сохранить уровень жизни. С 2026 года существует и первый добровольный пенсионный фонд (III пилон), создание которого согласовано CNPF. Взносы в него вычитаются из налогооблагаемого дохода в пределах, установленных законом. Условия, расходы и сравнение с самостоятельным инвестированием: Инвестиции для пенсии.

1. Начни сейчас, пусть даже с малого. У суммы, которую начали откладывать в 30 лет, вдвое больше времени на рост, чем у той же суммы, начатой в 50.
2. Не полагайся на один источник. Государственная пенсия, фонд или собственные инвестиции, активы, приносящие доход.
3. Пересматривай план раз в год. Доходы, расходы и правила меняются.

Что ты выигрываешь, если знаешь это: строишь свою пенсию заранее, а не узнаёшь в 60 лет, насколько она мала.

Бесплатные официальные ресурсы

• bnm.md — финансовое образование, официальные курсы, процентные ставки;
• cnpf.md — предупреждения, реестр авторизованных организаций;
• sfs.md — налоги и декларации;
• statistica.gov.md — цены, доходы, рынок труда.

Обучение финансам в Молдове

В Молдавской экономической академии (ASEM) есть программы бакалавриата и магистратуры по финансам, банковскому делу, страхованию и инвестициям. Профильные программы есть также в Государственном университете Молдовы, Техническом университете Молдовы и USEM.

Сертификация CNPF

Тот, кто оказывает инвестиционные услуги в Молдове, должен быть сертифицирован CNPF: высшее экономическое или юридическое образование, опыт, квалификационный экзамен.

Международные сертификации

Сертификации ниже признаны во всём мире и открыты для кандидатов из Молдовы. Экзамены сдают в международных центрах или онлайн. Актуальные стоимость и условия — на сайте организации, которая выдаёт каждую сертификацию.

В Trading.md

Начни с бесплатного введения на 30 минут, затем выбирай: курсы с практикой и сертификатом, консультации по твоей ситуации, оценочные тесты, которые покажут твой уровень и с чего начать, библиотеку книг, глоссарий с объяснением терминов и дневник инвестора.