Успешные трейдеры - Richard F. Dennis
Успешные трейдеры – Richard F. Dennis
Сегодня мы хотим рассказать историю успеха известного трейдера в мире финансовых бирж, которого мы уже упоминали в одной из наших предыдущих публикаций - Richard F. Dennis.
Richard - товарный спекулянт, когда-то известный как «Принц ямы» ("яма" означает специально организованное место для работы группы трейдеров на фондовой бирже). Он родился в Чикаго в январе 1949 года. В начале 1970-х он занял 1 600 долларов и, как считается, заработал 350 миллионов долларов примерно за шесть лет. Когда фьючерсный торговый фонд под его управлением понес значительные убытки во время краха фондового рынка 1987 года, он на несколько лет ушел из трейдинга. Он также участвовал в демократических и либертарианских политических инициативах.
Dennis стал трейдером на Chicago Mercantile Exchange в возрасте 17 лет. Несколько лет спустя он начал торговать на собственный счет на MidAmerica Commodity Exchange, площадке начального уровня, где торговались «мини» контракты. Чтобы обойти правило, требовавшее от трейдеров быть не моложе двадцати одного года, он нанял своего отца, который торговал за него в биржевой яме.
Dennis получил степень бакалавра философии в DePaul University, затем принял стипендию для аспирантуры по философии в Tulane University, но передумал и вернулся к торговле. Он занял у семьи 1 600 долларов; после того как потратил 1 200 долларов на место на товарной бирже MidAmerica, у него осталось 400 долларов торгового капитала. В 1970 году его торговля увеличила эту сумму до 3 000 долларов, что он описал как «по сравнению с 400 долларами ... настоящая ставка», а в 1973 году его капитал превысил 100 000 долларов. В 1974 году он получил прибыль 500 000 долларов, торгуя соей, и к концу того года стал миллионером, всего в 26 лет!
Dennis воспользовался ситуацией, последовательно покупая новые недельные и месячные максимумы на инфляционных трендовых рынках 1970-х годов, в эпоху повторяющихся неурожаев и «Великой русской зерновой сделки» 1972 года, когда агенты Советского Союза тайно приобрели 30% урожая пшеницы США за несколько недель. Это создало условия для сильных и устойчивых ценовых трендов в обоих направлениях на следующие несколько лет, период, когда «любой, у кого был простой метод следования за трендом и доска для дартса, мог заработать миллион долларов».
В отличие от подавляющего большинства биржевых трейдеров, которые быстро сокращали сделки в течение торгового дня, Dennis удерживал позиции более длительное время, избегая краткосрочных колебаний. Dennis часто пирамидировал свои позиции. В конце 1970-х он купил полноправное членство на более дорогой Chicago Board of Trade и открыл офис, чтобы торговать на нескольких рынках.
Dennis считал, что успешной торговле можно научить. Чтобы разрешить спор с William Eckhardt, другом и коллегой-трейдером, Dennis набрал и обучил 21 мужчину и двух женщин в двух группах: первую в декабре 1983 года, вторую в декабре 1984 года. Dennis обучал эту группу, известную как Turtles, всего две недели простой системе следования за трендом: торговле широким набором товаров, валют и облигационных рынков, покупке, когда цены поднимались выше недавнего диапазона, и продаже, когда они опускались ниже недавнего диапазона. Их учили уменьшать размер позиции в периоды убытков и агрессивно пирамидировать до трети или половины общей экспозиции, хотя в любой момент под риском находилось бы только 24% общего капитала. Такая торговая система генерирует убытки в периоды бокового рынка, часто месяцами подряд, и прибыль во время крупных рыночных движений.
В январе 1984 года, после завершения двухнедельного обучения, Dennis дал каждой «черепахе» торговый счет и поручил им торговать по системам, которым он их обучил. В течение месячного торгового периода им разрешалось торговать максимум 12 контрактами на рынок. После завершения пробного периода нескольким участникам, которые успешно торговали системой в течение месяца, он передал в управление счета от 250 000 до 2 миллионов долларов из собственных средств.
Когда его эксперимент завершился пять лет спустя, «черепахи», как считается, получили общую прибыль 175 миллионов долларов. Точная система, которой Dennis обучал «черепах», была опубликована как минимум в двух книгах и может быть протестирована на исторических данных для проверки ее результатов за последние годы.
Результат такого бэктеста показывает резкое снижение эффективности после 1986 года и даже слабую динамику с 1996 по 2009 год. Тем не менее ряд «черепах» (например, Jerry Parker из Chesapeake Capital, Liz Cheval из EMC, Paul Rabar из Rabar Market Research, Tom Shanks из Hawksbill Capital Management, Howard Seidler из Saxon Investment Corporation, Jim DiMaria из JPD Enterprises, Inc.) начали и продолжили карьеру успешных управляющих в торговле товарами, используя техники, похожие, но не идентичные системе Turtle.
История Turtles также описана в одной из книг, продвигаемых Trading.md - "100% Forex, стратегии и профессиональные техники".
Dennis некоторое время управлял капиталом других инвесторов на рынках, но весной 1988 года ушел из этого управления после того, как его клиенты понесли крупные убытки. Во время краха бирж в «черный понедельник» 1987 года он, как считается, потерял 10 миллионов долларов, а общие потери в 1987-1988 годах составили 50 миллионов долларов. В 1990 году его фирма урегулировала жалобы инвесторов, связанные с его неудачами.
Dennis публиковал статьи в The New York Times, The Wall Street Journal и Chicago Tribune. Он является президентом Dennis Trading Group Inc. и вице-президентом C&D Commodities, бывшим председателем консультативного совета Drug Policy Alliance, членом совета директоров Cato Institute и членом совета попечителей Reason Foundation.
Хотите стать успешным трейдером?
Начните с тренировки на демо-счетах и обучения у реальных трейдеров!
Курсы трейдингаПредупреждение о рисках: Статья носит информационно-образовательный характер, отражает ситуацию на дату публикации и не является инвестиционной консультацией, офертой или рекомендацией покупать либо продавать какие-либо финансовые инструменты. Торговля инструментами с кредитным плечом (Forex, CFD) и криптоактивами связана с высоким риском потери капитала. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Прежде чем инвестировать, оцените свои цели и допустимый уровень риска и при необходимости обратитесь к лицензированному консультанту. Подробнее: Disclaimer и предупреждение о рисках.
Перевод с румынского оригинала выполнен с помощью ИИ.